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产品成立半年发布清盘预警 申万菱信迷你基金扎堆规模增长待解

2024-02-01 来源:中访网

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《投资者网》冯寻

在A股市场调整之下,有公募基金旗下产品成立仅半年,便已徘徊在清盘的边缘。

1月25日,申万菱信基金管理有限公司(以下简称“申万菱信基金”)发布旗下申万菱信价值臻选混合(A类份额基金代码:017065,C类份额基金代码:017066)资产净值连续低于 5000万元的提示性公告。

公告显示,截至2024年1月24日,申万菱信价值臻选混合基金已连续45个工作日基金资产净值低于 5000万元,可能触发基金合同终止情形。

根据申万菱信价值臻选混合基金的此前发布的基金合同规定,“基金合同生效后,连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,本基金将进入清算程序并终止,而无需召开基金份额持有人大会审议”。

若此后连续5个交易日,申万菱信价值臻选混合基金资产净值低于5000万元,该只基金将被清盘。

值得一提的是,除这次发布的提示性公告外,申万菱信价值臻选混合基金此前分别于2023年8月15日、2023年8月29日、2023年9月5日、2024年1月4日、2024年1月18日,合计5次发布了资产净值连续低于 5000万元的提示性公告。

三季度缩水超九成

申万菱信价值臻选混合基金成立于2023年5月30日,募集期间净认购金额合计2.03亿元,刚达到设立的条件,成立至今不满7个月。

各类分开来看,成立之时,申万菱信价值臻选混合基金A类规模仅为967.35万元,C类规模为1.93亿元,规模主要由C类支撑。

一般来说,公募基金中,C类基金交易费用更低,尤其是当持有期限达到一定标准时,赎回费用可以显著降低,更适合短期投资。

也就是说,申万菱信价值臻选混合基金的投资者在遇到业绩表现不佳的情况时,选择直接卖掉的顾虑更少,规模快速缩水的可能性更大。

同花顺iFinD数据显示,申万菱信价值臻选混合C类基金2023年三季度快速缩水,从2023年5月30日的1.93亿元,降至2023年三季度末的1695.67万元,缩水91.21%。

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前十大重仓来看,申万菱信价值臻选混合基金2023年第四季度持仓十分分散,且较前一季度有较大调整,涉及矿产资源、银行、保险、白酒、电力等多个行业。

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申万菱信价值臻选混合基金在2023年第4季度财报中表示,“四季度,美债利率回落,海外市场整体修复;但国内市场受宏观经济复苏预期影响,经济相关较高的资产整体回落,机器人、卫星互联网、MR 等科技主题较为活跃。本基金三季度保持了较为均衡的配置,科技类资产对组合有一定贡献,但经济相关的资产对组合有所影响,导致净值在四季度下跌。”

21只基金触及清盘线

申万菱信基金成立于2004年1月,注册资本为1.5亿元,股东分别为中央汇金公司控股的申万宏源证券有限公司(以下简称“申万宏源证券”,000166.SZ/00218.HK)、三菱UFJ信托银行株式会社,分别持有67%、33%股份。

资料显示,申万菱信价值臻选混合基金的基金经理是周小波,至今有将近4年的管理经验,但截至1月25日,其管理的所有基金,各阶段的表现都是负收益。

其中,截至1月25日,申万菱信智能驱动股票A类、申万菱信新动力混合近两年的亏损皆超30%,分别亏损-34.07%、-39.87%,后者亏损已经接近40%。

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除上述即将清盘的申万菱信价值臻选混合基金,投资者网查询申万菱信基金官网发现,仅2023年,公司就发布了9份基金清算报告,而2022年、2021年分别只有2份、1份。

与此同时,Wind数据显示,截至2023年末,申万菱信基金旗下还有21只基金(各类合并计算)规模小于5000万元,面临清盘风险。而基金规模不足2亿元的基金共有35只。

规模徘徊千亿之下

成立将近20年,申万菱信基金目前管理规模仍在千亿元之下,截至2023年末,仅为789.35亿元。

申万菱信基金管理规模的高光在2015年二季度末,规模达到1024.92亿元,但在2015年三季度末便断崖式下滑至419.69亿元。

申万菱信基金2015年规模断崖式下滑的原因,主要是由于公司当时的分级基金规模占比过大,随着A股市场的大跌,股市异常波动中B份额亏损较大。

此后,申万菱信基金管理规模经历了多年低谷后,自2019年末才开始慢慢攀升。

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与大部分公募基金相比,申万菱信基金主动权益类基金(即股票型和混合型)占比相对较高。股票型基金规模排名靠前,为28/125,截至2023年末,股票型和混合型合计规模达到240.43亿元,占比30.46%。

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拉长时间线来看,近5年内,申万菱信基金偏股型基金在2020年、2021年的收益率分别为58.35%、19.05%;跑赢同类的57.6%、10.66%。但之后的3年,虽在2023年跑赢同类公司,但却没能给投资者带来较好的收益,2022年、2023年、2024(截至1月25日)的收益率分别为-24.61%、-11.21%、-12.03%。

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另一方面,申万菱信基金的净利润呈现逐年上升趋势,从2020年开始,各年净利润都超过亿元,2018年至2023年上半年净利润合计达到5.57亿元。

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对于申万菱信基金来说,规模增长的瓶颈仍待突破。能否为投资者带来更好收益,才是规模扩大的根本。(思维财经出品)■


责任编辑:共工社

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