共工财经局关注 ：朱健能“安”国泰君安吗？

3月6日，在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上，证监会主席吴清进行了上任以来的首次公开发声。他指出，从监管方面下一步重点是突出两个字，一个是强，一个是严。对于吴清的发言，各大金融机构一把手纷纷做出正面回应。

在接受财联社采访时，国泰君安新任党委书记、董事长朱健表示，国泰君安作为国有综合性证券公司，将积极落实证监会的系列政策。一是深入贯彻“以投资者为本”理念，坚定推进财富管理转型；二是更好发挥机构与交易专业能力，全力服务各类中长期资金入市；三是助力提升上市公司质量，切实履行资本市场“看门人”职责；四是作为上市公司主体，不断提升价值创造能力；五是坚守合规底线，筑牢“稳健合规文化”核心能力支柱。

不过，国泰君安在这五点上几乎都存在较大的进步空间，从内控管理到投行业务，国泰君安不仅“看门人”的职责履行不佳，其证券经济业务的费率也屡遭投资者吐槽，叠加半年内更替频繁的高管阵容，国泰君安的价值创造能力着实让投资者揪心。

投行业务屡收监管罚单

据凤凰财经统计，2023年全年，国泰君安共有77个首发项目，撤否率高达25.97%，在保荐数量前五券商中撤否率最高。这一现象在其财报中也有所体现，2023年前三季度，国泰君安在营业收入和归母净利润同比增长的背景下，投行业务却同比下降13.52%。

以安徽证监局在1月24日公布的一则针对国泰君安的罚单为例，由于国泰君安及保荐代表人李懿、蔡伟成，在保荐滁州多利汽车科技股份有限公司（简称：多利科技或发行人）首次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责，导致出现对发行人董监高资金流水的穿透核查程序不充分、资金流水核查结论与实际情况不符等问题。为此，安徽证监局对国泰君安、李懿、蔡伟成采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。要求其应加强相关法律法规学习，不断提升执业质量。

同月，证监会也对国泰君安予以监管警示，原因是作为泰禾集团债券受托管理人，在受托管理期间未严格遵守执业行为准则，存在未及时召集持有人会议、未对发行人未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注等违规情形。

经济业务被消费者质疑费率藏猫腻

不仅投行业务不景气，国泰君安的证券经纪业务在出现业绩下滑的同时，也遭遇众多投资者质疑。财报显示，国泰君安2023年前三季度经纪业务收入51.0亿元，同比-12.8%，占营业收入比重18.9%。第三季度经纪业务收入16.0亿元，同比-17.7%，占营业收入比重18.4%。

经纪业务的下滑有一定的市场情绪影响，据统计，2023 年市场日均股基交易额为9625 亿元，同比下滑4%。截止2023 年8 月末，2023 年平均每月新增投资者116 万人，较2022 平均每月新增投资者123 万人下滑5%。但在大盘不景气之外，国泰君安自身的客户服务水平也需要提升。

多位投资者在黑猫投诉平台反映，自己在国泰君安进行证券交易支付的佣金费率远高于当初开户时约定的佣金费率。例如，某位投资者表示，其于2014年在国泰君安证券北京知春路营业部开立账户，当时双方约定的佣金费率为万分之六。然而，自开户至2020年2月开始交易，再到2020年6月停止交易，直至2023年8月再次开始交易，国泰君安实际收取的佣金费率为千分之1.9854，而非当初约定的万分之六。虽然事后国泰君安证券重新下调了佣金费率，但在这期间产生的差额损失却得由投资者自己承担。

半年内管理层接连“地震”

除了业务方面的瑕疵，国泰君安也在半年内经历了巨大的人事变动。2023年9月，国泰君安原副总裁龚德雄出任东方证券党委书记。2023年年末，国泰君安原董事长贺青出任上海国资委主任、朱健重回国泰君安接任董事长一职。紧接着，国泰君安外部董事张崭因工作调动原因不再担任董事及董事会审计委员会委员，同期孙明辉进入董事会，担任董事及相关职务。2024年1月，外部董事王文杰也因工作原因不再担任董事、董事会战略及ESG委员会委员、薪酬考核与提名委员会委员。同月，原总裁王松到龄退休，“75后”副总裁李俊杰获得提拔，出任总裁一职。

今年3月1日，国泰君安研究所又忽然宣布黄燕铭不再担任研究所所长，转而担任国泰君安金融学院院长。据悉，金融学院主要负责公司的各类培训，特别是负责投顾培训。此次调动意味着黄燕铭从机构业务条线调往了财富管理条线。

根据公开资料，黄燕铭从事证券研究工作近30年，担任国泰君安研究所所长已12年，是目前业内最资深的研究所所长。值得注意的是，2023年6月，上海证监局曾对黄燕铭出具警示函。警示函显示，国泰君安未建立有效的证券研究报告市场影响评估机制，未对某证券研究报告相关敏感信息可能对市场产生的影响进行审慎评估。黄燕铭作为公司研究所的所长，对上述问题负有管理责任。

责任编辑：李晓光